交易者進入市場，都有很大的期望，但只有很少的人賺錢了，大部分人都被洗出局了。上市公司向公眾隱瞞真實的資料，卻不斷撒謊，造成輸家的錢流入贏家的口袋。事實上，贏家只是拿了輸家的一部分錢。很多人虧損的錢被這個行業的公司賺去了——傭金，滑點虧損和其它費用——贏家和輸家都要付錢。成功的交易者要跳越過這些障礙——不停地跳。比平均水準高不算很好——你要站在大眾的頭上。如果你有知識，還有紀律，你才會贏。
大部分業餘選手的交易計畫根本不完善，根本沒有心理和資金管理方面的計畫，他們就進入了市場。大部人都會受傷，痛苦幾次之後就會退出。其他人又找了一些錢再次進入市場。我們不必呼籲他們不要在市場虧錢，因為他們也有收穫。他們的收穫就是奇妙的娛樂價值。
市場是這個地球上最能娛樂人的地方。就像打撲克，下棋，賽馬一樣。這些遊戲隨時都有——你永遠有動手的機會。
我的一個熟人，他的家庭生活很糟糕。他在辦公室待到很晚，以回避他的妻子，但是週末大樓不開放，沒辦法只好回家。在周日的早上，他不想和老婆見面，就躲到地下室。他有交易設備，是另一個輸家賠給他的。他準備做期貨賺錢。在波士頓郊區的周日早上，你能交易什麼？原來中東的黃金市場是開放的。我的這個熟人就打開波動報價器，拿起電話（這還是互聯網以前的事），開始交易阿布達比的黃金！
他從不問問自己，他比當地人的優勢是什麼。他坐在波士頓的郊區，有什麼東西是阿布達比的人所沒有的？當地人為什麼要給他錢？每個專業人士都知道自己的優勢是什麼，但是你問業餘選手，他就不知道。一個人如果不知道自己的優勢，那麼他就沒有優勢，他就會虧錢。沃倫·巴菲特，是全球最富有的投資者之一，他說當你坐下來打撲克時，你必須在15分鐘內搞清楚誰是給贏家送錢的人，如果你不知道答案，你就是那個人。我的波士頓夥計最後虧損破產，輸掉了自己的房子，雖然他再也不交易阿布達比的黃金了，他的婚姻也沒有好轉。
很多人，不管是富人還是窮人，都覺得自己深陷泥潭，煩躁。就像差不多100年前的亨利·大衛·索羅寫的那樣：“大部分人都在絕望中生活。”
每天早上我們在同樣的床上醒來，吃同樣的早餐，在同樣的路上開車上班。在辦公室看見的是同樣的苦臉，在辦工作上馬馬虎虎地翻文件。我們開車回家時，看著同樣的愚蠢做秀電視，喝酒，到同樣的床上去睡覺。我們日復一日地重複這些例行的事，月複一月，年復一年。感覺就像是沒有假釋的無期徒刑。有什麼好期盼的？也許是明年有個短暫的假期？我們購買了全程服務，飛到巴黎，和組團的其他人一起上車，在凱旋門前面待15分鐘，在艾菲爾鐵塔上面待30分鐘。然後回家，過以前的例行生活。
大部分過著隱性的理想生活——不用思考，不用做決定，感覺生活的無聊。例行工作確實舒服——但無聊死了。
即使是現在的娛樂項目也不搞笑了。有多少部好萊塢的電影能讓你在週末堅持看下去？狄斯奈樂園的那些氣墊船，感覺總是不知去哪裡，你會去玩幾次？再次引用索羅的話：“所謂的遊戲和人類的娛樂下面隱瞞了刻板和了無生趣的絕望，根本沒有樂趣。”
然後你開了一個帳戶，立刻買了500股英特爾的股票。任何人，只要有幾千元，都可以逃離例行工作並在市場中找到刺激。
突然，這個世界變的色彩斑斕起來。英特爾漲了0.5個點——你查波動報價，看所有的報紙，尋找最新的消息。如果你上班時有電腦，你會開個小窗口看波動。在互聯網之前，人們喜歡買個調頻收音機，把它藏在半開的抽屜裡面。收音機的天線從桌子裡面伸出來，桌上的中年男人，就像坐牢的人，看著那幾線陽光。
英特爾漲了1個點！你要不要賣掉兌現利潤？還是多買點等翻番？你的心怦怦地跳——你感覺活了！現在漲了3個點。你計算了一下，發現才幾個小時，你賺的錢比週薪還多。你開始計算利潤百分比——如果這樣堅持到年底，到耶誕節時，你已經賺了很多錢了！
突然，當你的眼睛從計算器抬起時，你發現英特爾跌了2個點。你開始揪心，你的臉變綠了，你弓著背，壓著肺，減少流向大腦的血液，這種可怕的姿勢不適合做決定。你充滿了焦急，就像受困的野獸。你受傷了——但是你還活著！
一個人，只要還有衣服穿，交易就是最刺激的事。問題是，你無法既感到刺激，又同時賺錢。想想賭場，業餘選手在那裡為免費的飲料而高興，然而專業人士坐在牌桌上冷靜地思考，每局都是這樣，大多數情況下，他們都不跟牌，如果他們的牌確實佔優勢，他們就會行動了。要想成為成功的交易者，你必須建立鐵一樣的紀律（思想），擁有優勢（方法），控制帳戶的風險（資金管理）。
在市場中一相情願
交易的唯一理性的原因是——賺錢。金錢把我們吸引到市場，但是在遊戲的刺激中，我們失去了金錢的目標。我們開始為了娛樂而交易，就像是為了逃避家人和朋友。一旦一個交易者不再關注金錢，他就自己害了自己。
在週末，輕鬆下來，酷一下，看看書，看看波動，都是很容易做到的。收盤的時候是很容易做到理性——但是如果盯著即時波動30分鐘以後會如何？你的脈搏會不會加快？上漲和下跌會不會讓你著迷？市場讓交易者瘋狂，但是這種激動影響判斷力。在週末做的冷靜決定，遇到市場反彈和下跌時還是前功盡棄。“這次不同……這是特殊情況……這次我不設止損，市場波動太大了”這些都是情緒交易者的想法。
很多聰明人在市場做夢。他們的眼睛是睜開的，但是他們的思想卻關閉了。他們被情緒控制，還重複犯錯。犯錯可以，但不可以重複犯錯。當你第一次犯錯時，這說明你還活著，你還在研究，做測試。重複犯同樣的錯就是神經質。
輸家不同性別，年齡，膚色的都有，幾次波動還不能趕走他們。讓我們複習一下常見的藉口。如果你發現了你自己也用類似的藉口開始學習市場的話，請小心。
責怪經紀人
交易者在下單的時候，或者是下單前詢問資訊時，在這些關鍵的時候都會聽到經紀人的觀點。經紀人和市場很近，我們中間的很多人就以為他比我們懂的多。我們盡力聽經紀人的話中之話，想搞清楚他是不是支援我們的操盤行動。
是不是聽經紀人的話算你交易系統的一部分？是不是他說買，均線就上很髒，力量指數就下跌，經紀人也很激動？又或者是他說因為某某指標達到了某某參數，所以要買？
聽經紀人的話說明你感覺不安全，這是新手的普遍特徵。市場很大，市場在波動，他們的上漲和下跌確實讓人覺的它的強大。擔驚受怕的人需要一個強大和聰明的人帶他走出迷茫。你的經紀人會帶你嗎？也許不會，但是如果你虧錢了，能找到好藉口——就是你的經紀人讓你進行那個糟糕的交易的。
最近有個律師，他要找鑒定證人，他給我打了電話。他的客戶是一個大學教授，教授幾年前在20元做空戴爾電腦股票，後來戴爾電腦股票除權了，做空的原因是他的經紀人告訴他“戴爾再也不會漲了。”後來，這檔股票成為牛市的明星股，衝破了天花板，1年後，教授只好在80元回補平倉，帳戶的100萬虧光了，這100萬是他一輩子的儲蓄。這個教授很聰明，有博士學歷，存了100萬，但是卻情緒化地聽取經紀人的意見而毀了100萬。很少有人控告經紀人，但大部分新手都喜歡罵經紀人。
交易者對經紀人的感覺和病人對心理醫生的感覺類似。病人躺在沙發上，醫生的話，在關鍵時刻會出現，似乎可以比病人更能挖掘病人的內心深處。事實上，好的經紀人是一個藝術師，他幫你過濾資訊，挖掘資訊。他會幫助你——但不是你的顧問。找經紀人是因為自己覺的不放心，這種心態無助于成功的交易。
大部分人開始交易時很活躍，然後轉向電子經紀人。傭金低是主要的原因，但是心理的變化更重要。如果不和真人打交道，人們就會變的沒有自知。我們偶爾都會進行愚蠢的交易，電子經紀人讓我們可以私下犯錯。敲鍵盤肯定比打電話給經紀人要不怕醜。
一些交易者喜歡把焦急和恐懼轉給電子經紀人。他們抱怨說電子經紀人不會按他們的意思做，比如不接受某些類型的訂單。為什麼你不轉戶，我問他們——我看見他們滿臉恐懼。他們害怕變化，害怕計畫被擾亂。
要想成為成功的交易者，你必須為自己的決定和行為全部負責。
譴責老師
剛進入市場的新手會發現自己被各種各樣的老師包圍了——他們是銷售投資建議的專業人士。大部分人都收費，但是一些人不收費，因為要為他的經紀公司做宣傳。老師們會發行投資報告，媒體也會引用，很多老師想盡一且辦法上電視。大眾渴望真知，而老師們正好是來滿足這些渴望的。老師的死亡率很高的，很少人能熬過2年。當事物失去了新鮮勁之後，客戶就不會再看投資報告了，此時老師會發現賣鋁線都比畫趨勢線要容易謀生。我在《以交易為生》裡面有一章說了老師是如何做生意的，引起了很多人的怒火和威脅，他們對這一部分的火氣是最大的。
交易者對老師的態度會經歷3個階段。一開始，他們信老師的建議，期待建議能賺錢。第2階段，交易者覺的老師像瘟疫，避免見到老師，覺的見到老師就會影響自己的決策過程。最後，一些成功的交易者開始關注少數老師，這些老師會提示新的機會。
一些失敗的交易者會去找訓練師，教師或醫生。很少的人既懂心理學，又懂交易。我遇到了一些老師，他們自己不會賺錢，卻說他們的心理學經驗適合培訓交易者。先停下來談談性方面的治療吧。如果我在性方面有問題，我應該去看心理醫生，精神病專家，性學醫生，或者是牧師，但是，即使我是天主教徒，也不能去找天主教的牧師。天主教的牧師沒有這方面的知識——如果他有，你要趕快跑開。一個沒有交易經驗的老師很值得懷疑。
交易者對待消息的態度要經歷3個階段。新手愛消息，那些喜歡自己做功課的人，是比較優秀的交易者，他們也許會聽消息，但總會把消息放進他們自己的交易系統驗證消息是否有用。不管什麼時候，只要聽到消息，我會用電腦去驗證。是買，是做空，或者是觀望，這些決定我來做。平均來說，20個消息裡面有1個是有用的。消息會引起我關注過去忽略的東西，但是你自己的交易並沒有捷徑可走。
一個新手，如果受了傷害，他會找老師要交易記錄。幾年前，我也發行投資報告，我發現對於老師來說，即使有評級機構的監管，他們還是能令人吃驚地輕鬆修改他們記錄。
我從沒見過哪個交易者完全聽老師的，即使他付了很多錢。如果一個老師有200個學生，他們會選擇不同的推薦，用不同的方式交易，而且大多數人會虧錢，每個人虧的方式都不一樣。在顧問行業有個原則：“如果你以顧問為生，那麼你可以很多種顧問。”對於一相情願的交易者，如果他們要求賠償虧損，老師們可以找到很輕鬆的藉口。
不管你聽不聽老師的，你是100%對你的交易結果負責的。當你下次得到一個好消息，用你的交易系統去測試，看看是不是會出現買賣信號。你接受建議也好，拒絕建議也好，你都要對自己負責。
怪罪意外的新聞
當一個壞消息突然在市場炸開鍋時，感到生氣，感到受傷是自然的。你買了，價格上漲，突然來了一個壞消息襲擊市場，你的股票崩潰了。市場在對付你，你說？也許新聞是突然，但你要為任何挑戰負責。
大部分公司的新聞是定期發佈的。如果你買了股票，你應該提前知道這個公司何時發佈贏利消息，並要做好準備，看市場如何反應。如果你不知道消息對市場的影響，那就要特別關注自己的倉位。如果你交易債券，外匯，或股指期貨，你必須知道何時公佈關鍵的經濟統計資料，重要指標，或者是失業率對市場的衝擊。在重要新聞發佈前下好止損單或減少倉位是明智的。
如果確實是真正的意外，怎麼辦——總統被槍擊，一個著名的分析師說市場會下跌，等等？你必須自己做市場研究，以瞭解過去類似的事情是如何發展的。你必須提前做功課，以防止危險襲擊你。有了這方面的知識，你就會反應迅速。比如，總統被襲擊後，市場的反應總是下跌，然後又完全返回，所以最好的做法就是在缺口處買入。
你的交易計畫還要考慮到突發事件造成的突然反轉。你必須提前下好止損單，而且你的倉位大小要合適，不能因為反轉而受傷。有很多風險會隨時發生在交易者身上——你要自己負責控制。
一廂情願
當痛苦一點一點的增加，自然的反應就是什麼都不做，等事情好轉。一個一相情願的交易者給他虧損的帳戶“更多的時間以恢復”，然而卻慢慢的摧毀了他的帳戶。
一相情願就是夢想。他坐在虧損上面說：“這檔股票會回來的，過去總是這樣。”贏家接受偶爾的虧損，認虧，然後繼續努力。輸家推遲認虧的時間。業餘選手交易和小孩買彩票一樣。他等待命運決定他是贏還是輸。專業人士，相反，有鋼鐵般的出場計畫，不管是賺錢的，還是虧錢的。專業人士和業餘選手的關鍵區別就是他們的出場計畫。
一相情願的交易者在35買入，止損設在32。股票跌到33，他說：“我再給它一點空間。”他把止損改到30。這是致命的錯誤——他已經違反了自己的紀律和計畫。
也許你只會把止損點移到一個方向——你的方向。止損就像船上的棘爪，能幫助你找到疏忽的地方。如果你開始給你的交易“更多的呼吸空間”
更多的疏忽會傷害你。如果市場獎賞了一個違背原則的交易者，那麼下次就會有更大的陷阱等著他。
最好的做決定的時間是進行交易之前。你的資金沒有風險，你可以計算利潤或虧損的狀況。一旦你進行了交易，你要管住它。市場會刺激你，誘惑你，讓你情緒激動。這就是讓你把出場計畫提前寫好的原因，這樣才能執行計畫。
交易者的通病就是想把虧損的交易變成賺錢的，機構交易者也會這樣。很多大銀行和大金融機構發生災難的原因就是他們的交易者沒有受到嚴格監管，虧了錢就想做長線，期望時間會拯救他們。如果你一開始就虧錢，你最終還是要虧錢。不要把時間往後推。最初的虧損是最便宜的虧損——我們睜大雙眼交易的人都要遵守這個原則。
治療自毀的方法
喜歡抱怨自己運氣不好的人，喜歡找麻煩，喜歡從勝利中找失敗，他們就是這樣的專家。我有個建築行業的朋友，他的司機總是夢想買自己的車，為自己工作。他存了很多年的錢，然後用現金買了一輛新車。他辭職了，拿到了漂亮的車，最後一天，他把還沒有保險的車開到壩下面去了——車是他的所有，這個司機又回來要求得到以前的工作。這是災難？戲劇？還是他害怕自由，潛意識喜歡安全的，穩定的收入？
過去的成功交易記錄顯示這個人很聰明，但他為什麼會出現一筆又一筆糟糕的交易，從災難變成大災難呢？無知？運氣差？還是內心就想失敗？
很多人都有自毀的傾向。我作為心理醫生，我的經驗告訴我，大部分抱怨問題的人實際上是在折磨自己。我不能改變病人的外部現實，但只要我治好了一個自我折磨的人，他很快就會解決外部的問題。
自毀的情緒容易蔓延，因為文明建立在控制攻擊性的基礎上。我們成長的時候，我們被教育不要攻擊別人——要行為規矩，不衝撞，得體。我們的攻擊性要有一個宣洩的地方，很多人轉為針對自己，唯一不受保護的目標。我們對自己憤怒，並學會了自毀。這就不奇怪為何很多人長大後感到恐懼，沒有情感流露，害羞。
對於自毀的極端情況，社會上有幾個辦法來阻止。員警會居高臨下地和有自殺傾向的人談話，在容易出事故的手術醫生手術時，醫院的人會把手術刀拿遠點，但是沒有人來阻止自欺欺人的交易者。他可以殺進金融市場，給自己造成傷害，然而，經紀人和其他交易者則很高興地笑納他的錢。金融市場並沒有防止自毀的措施。
你自毀嗎？最好的方法是做交易記錄，尤其是一個交易者的日記和資金曲線，本書後面會談的。資金曲線的角度是你行為的最客觀指標。如果它上漲，中途的下跌很少，你做的不錯。如果它下跌，說明你和市場不同步，也許在自毀狀態。當你注意到了這些時，減少你的交易，多花時間在交易日記上，搞清楚你在做什麼。
你必須成為有自知的交易者。做交易記錄，從錯誤中學習，未來做的更好。虧錢的交易者會覺得羞愧。嚴重的虧損就像惡毒的評價——大部分人想掩飾，走開，永遠不想再看見。躲藏不能解決問題。利用虧損的痛苦把你變成一個有紀律的贏家。
匿名輸家
多年前，我對交易的深刻認識改變了我的交易生涯。過去，我的資金總是上上下下，像溜溜球一樣。我對市場也很懂，也賺了不少，但是我的資金就是無法保持增長。當我參加一個匿名酗酒者聚會以後，一個深刻的認識讓我不再過山車了。
有天傍晚，我陪一個朋友去參加當地基督教青年會的匿名酗酒者聚會。突然，這個聚會引起我的關注。我覺得整個房間的人是在談交易！我所要做的就是把單詞酒換成虧損。
參加聚會的人在談酒是如何控制了他們的生活，當時我的交易為虧損所累——害怕，想自己亂搞。我的情緒被上下起伏的資金曲線控制了——在高點興高采烈，在低點又怕又冷，病態一樣，手指在電話鍵盤上發抖。
過去，我要做心理醫生，所以我自己也會接待酗酒的病人。我開始發現他們和虧損的交易者之間的相似點。輸家進入市場的模式和酗酒者進入酒吧一樣。他們進去時滿懷希望，但離開時頭痛不已，頭昏，無法自控。酗酒和交易誘惑人們把歡樂變成自毀。
酗酒者和輸家都是閉著眼睛過日子——2者都是對一樣東西上癮。每個進入我辦公室的酗酒者都要和我爭論診斷結果。為了避免浪費時間，我建議做一個簡單的測試。我告訴酗酒者像過去一樣再喝一周，但是要記下每次喝酒的情況，下次見面時，把記錄給我。沒有一個酗酒者能多記幾天，因為對著鏡子降低了衝動的樂趣。現在，當我告訴虧損的交易者寫日記時，很多人覺得生氣。
優秀的交易記錄說明自我意識好，紀律好。差的或者是沒有內容的交易記錄說明了衝動交易。如果一個交易者的交易記錄優秀，這個交易者就是優秀的交易者。
酗酒者和輸家不思考過去和未來，只是關注現在——酒精在咽喉的感覺或者是螢幕上的市場波動。酗酒者拒絕現實，他不知道深淵的深度，問題的嚴重性，或者是他對自己及別人造成的傷害。
只有在碰及到所謂的“底線”時，酗酒者才能明白現實。這是每個人的私人地獄——危及到生命的病情，家人的決裂，失業，或其它災難。無法忍受的底線刺痛了酗酒者，逼他們做重大的抉擇，他要麼自毀，要麼改變生活。
匿名酗酒者聚會是自願的組織，唯一的目的是説明酗酒者保持清醒。它不需要捐款，廣告，遊說，也不參加公共活動。也沒有收費的醫生，會員互相幫助，由長期會員領導。匿名酗酒者聚會有自動的發起體制，老會員發掘並支持新會員。
任何加入匿名酗酒者聚會的酗酒者都要經歷一個叫12步程式的過程。每一步都是個人的成長和恢復過程。這個方法很有效，對其它東西上癮的人也開始用這個方法了。
第一步對交易者最重要。看起來簡單，但很難做。很多酗酒者無法接受，退出了匿名酗酒者聚會，然後繼續摧毀自己的生活。第一步包括在聚會時站起來，面對滿屋都是正在恢復的酗酒者，開始承認酒精比你強。這很難做到，因為如果酒精比你強，你就不能再碰它了。一旦你進行了第一步，你就承諾要戒酒了。
酒精是很強的藥，匿名酗酒者聚會建議找一天時間不要喝酒。一個正在恢復的酗酒者可不希望戒酒1年或5年。他有一個簡單的目標——今晚睡前不喝酒。最終，這些天加起來就是幾年了。匿名酗酒者聚會的聚會和發展模式就是實現一天不喝酒。
匿名酗酒者聚會的目的不僅僅是改變行為，還要改變性格，這樣才能加強戒酒。匿名酗酒者聚會的會員喊別人是“戒酒的醉酒人。”聽起來很矛盾。如果一個人戒酒了，他們會喝醉？僅僅戒酒還不夠。一個人如果不改變他的思想，下次再遇到壓力時，無聊時，他還會去喝酒。要從酗酒狀態恢復，酗酒者需要改變自己的方式和感覺。
我向來沒有飲酒方面的問題，但是我作為心理醫生的經驗卻告訴我要尊敬匿名酗酒者聚會的成功模式。那不是流行的方式。每個去匿名酗酒者聚會的人，會讓我減少收入，但我不在意。當我第一次參加匿名酗酒者聚會後，我認識到，如果按照這個程式，幾百萬的酗酒者能恢復，那麼交易也可以停止虧損，恢復資金，並利用匿名酗酒者聚會的原則成為贏家。
如何把匿名酗酒者聚會的課程翻譯成交易的語言呢？
一個虧損的交易者不接受現實。他的資金在縮水，但他繼續進行交易，並不分析哪裡錯了。他不停地換市場，就像酗酒者在威士卡和便宜的葡萄酒之間換來換去一樣。業餘選手的思想意識還不知道小虧損最終會變成大虧損。交易帳戶的大洞會傷害自尊心。一次巨大的虧損或一系列的虧損會嚴重傷害一個交易者，打破他的底線。大部分新手崩潰，退出了。一個投機者的生命是用月來度量的，不是年。
生存下來的人分為2組。一些人回到過去的老方式，就像酗酒者在瘋狂後又回到酒吧。他們花更多的錢，成為銷售魔力交易系統生意人的客戶了。他們繼續賭博，在扣扳機的時候他們的手由於焦急和恐懼而抖的厲害。
有少數的交易者碰到底線以後決定改變自己。恢復過程是漫長和孤獨的。查理斯·麥凱寫了一本關於大眾心理的書，這是最好的書， 這本書大概是200年前寫的，關於人在大眾中的瘋狂，但是一個一個的慢慢恢復到理性。我希望像匿名酗酒者聚會一樣，我們也有一個組織説明交易者恢復。我們沒有這樣的組織是因為交易就是競爭。匿名酗酒者聚會是為了一起戒酒，但是交易者聚會可能會變成嫉妒和炫耀。市場是割喉的場所，我們無法做到互相幫助或互相鼓勵。有些教練提供的機會會説明交易者，但大多數的鯊魚還是讓我不寒而慄。如果我們有交易者的組織，我可以稱為匿名輸家聚會。名字很犀利，但很好。犀利的名字讓交易者面對衝動和自毀。由於我們並沒有匿名輸家聚會，你就得自己上路恢復了。我寫這本書就是在路上幫助你的。
生意人的風險對虧損
多年前，當我從虧損中恢復時，每天早晨，我都會舉行匿名輸家聚會，只有1個人。我走進辦公室，打開波動螢幕，啟動時，我會說：“早上好，我的名字叫亞歷山大，我是一個輸家。我把自己的帳戶嚴重摧毀了。過去也幹過。我今天唯一的目標是回家時沒有虧損。”當螢幕好了時，我開始交易，按照頭天晚上寫好的計畫交易。
我立刻聽見有人反對——你什麼意思，回家時沒有虧損？不可能每天賺錢的。如果你買了什麼，它突然下跌怎麼辦——換句話說，你買在最高點怎麼辦？如果你賣掉什麼，它立刻上漲怎麼辦？
我們必須在虧損和生意人的風險之間劃一條清晰的線。生意人的風險就是資金的少量減少。虧損就是指虧的更多。作為交易者，我做交易的時候必須接受商業風險，但不能接受虧損。
假如說你不是交易，而是擺攤做水果和蔬菜生意。你每買一籃子番茄都要承擔風險。如果你的客戶不買，虧損就是你的。這是正常的商業風險——你希望賣掉你的庫存，但是一些水果和蔬菜會壞掉。只要你認真做事，把要壞的水果控制在比較小的比例，你的生意就會賺錢。
假如說批發商開來一卡車外國水果到你的攤位，準備全部賣給你。他說你未來2天賺的錢要比過去半年都多。聽起來不錯——但是如果你的客戶不買外國水果怎麼辦？一卡車的水果都爛掉，那真的是傷害生意，危及生存。這不是生意人的風險——這是虧損。
資金管理的原則會在生意人的風險和虧損之間畫一條線，你會在本書後面看到。
有些交易者和我爭論，說我的匿名酗酒者模式太消極了。新加坡的一位年輕女士告訴我，他相信積極思考，並把自己想像成贏家。她可以選擇積極是因為有外部力量告訴她紀律性，她負責交易的銀行經理會説明她。另外一個贏家和我爭論，她是德克薩斯州的70多歲的女士，她交易股指期貨非常成功。她很信宗教，覺得自己就是金錢管家。每天早晨她都要大聲祈禱。然後她開車到辦公室，開始交易標準普爾股指期貨。如果有不利的交易，她止損逃跑——因為她覺得這筆錢屬於上帝的，不算她虧的。她的虧損總是很少，利潤則累計了很多。
我覺得她的模式和我的有很多共同之處。我倆都有原則，防止我們虧錢。市場是這個世界上最放縱的地方。只要你的資金足夠多，你想幹什麼就可以幹什麼。你在瘋狂的時候很容易被抓住，所以需要原則。我依賴匿名酗酒者的原則，其它交易者依賴他們的宗教信仰，你可以選擇其它東西。記住，要保證你的一套原則明確地告訴你什麼該做，什麼不該做。
戰鬥時保持清醒
很多交易者把生意中或打工的錢拿來開戶。很多人還帶來了成功的交易記錄，希望在市場中大幹一場。如果我們可以經營賓館，做眼科手術，法庭辯論，我們一定能找到最高點，最低點和收盤的地方！但是關於市場，一開始看起來很簡單，但它會羞辱我們。
市場鮮血濺出，但是金錢，市場生命之血，會對我們的生命品質和長度造成衝擊。最近，我的一個寫投資報告的朋友給我看他的讀者來信。這個讀者引起了我的注意，他為了做腎移植，賺了很多錢。市場救了他，但是我想大部分人也同樣有重大的需求，但是他們虧的很慘。
交易就是戰爭。當你拿起武器，用生命去戰鬥時，你願意是喝醉了，還是清醒的？你要做好準備，選擇你的戰鬥，準備好了再行動，計畫完成就退出。一個冷靜清醒的人會選擇他的戰鬥。他自己選擇進出，如果有人威脅他，他就不理會。一個有紀律的玩家在幾百個機會裡面選擇自己最擅長的遊戲。他不會像狗一樣伸著舌頭去追所有的兔子——他會爬下來做埋伏，等待最適合他的機會到來。
大部分業餘選手都不會承認交易只是為了好玩。通常的說法是到市場賺錢。事實上，大部分交易者用不成熟的思想花錢找刺激。在金融市場交易要比賽馬更尊重市場，被踢是正常的。
我告訴賽馬的朋友，想像一下，賽馬時，你在馬跑出去的時候下注，在結束前收錢。交易是一個了不起的遊戲，但它的誘惑力很強。
成熟的交易者
成功的交易者是犀利的，認真的，無法想像的人。大部分都經歷過輸家階段。他們在艱苦的學校畢業了，經驗磨去了他們的棱角。
成功的交易者自我安慰，但不傲慢。從市場中生存下來的人都很警惕。他們相信自己的技巧和交易方法，但是會繼續睜大眼，豎起耳朵，關注新的發展。自信且留心，冷靜且靈活，這是成功交易者喜歡的方式。
成功的交易者通常不是傳統的人，有些還很古怪。當他們和別人在一起，他們經常會打破社會規則。設置市場的目的就是讓大部分人虧錢，少數贏家根據不同的鼓聲，進出市場。
市場大眾看著相同的波動，被上漲和下跌迷惑。想像一下一場音樂會或者電影的觀眾。演出開始的時候，大眾開始進入情緒狀態，形成了無形的，但是有力量的大眾情緒，一起哭，一起笑。大眾情緒在市場也會出現，但是惡意的。不是一起哭，一起笑，大眾尋找交易者的心理弱點並攻擊之。
市場吸引貪婪的交易者重倉買入，然後利用回檔摧毀他們，因為重倉是無法忍受虧損的。他們利用快速的回檔動搖已經贏利的交易者，嚇的他們發抖，出場，然後快速拉升。偷懶的交易者是最好的受害者，他們就喜歡欺負沒準備的人。你的心理缺點，恐懼，內心的惡魔，脆弱，困擾，市場會找到這些心理，利用它們對付你，就像高水準的摔跤手利用對手的體重把對手摔倒在地。
成功的交易者已經成熟了，或者是克服了心魔。不但不會被市場欺負，他們會自己保持平衡，尋找市場的漏洞，所以他們會欺負市場。他們看起來很古怪，但是在交易的時候，他們比大眾健康多了。
作為交易者的過程就是自我發現的旅程。交易的時間越長，你就會發現自己的心理缺陷——焦急，貪婪，恐懼，憤怒，懶惰。記住，你不是在接受治療，自我發現只是副產品，不是交易的目標。成功的交易者的目標就是賺錢。成功的交易會回答你每筆交易時的2個問題：“我的利潤目標是多少？”和“我如何保護我的資金？”
優秀的交易者自己為自己的每筆交易負責。你不能怪別人搶了你的錢。你必須提高自己的交易計畫，方法和資金管理。這是需要時間的，還需要紀律。
紀律
我有個朋友，過去做訓狗生意。偶爾，滿懷希望的客戶會打電話說：“我想訓練我的狗，叫它來就來，但是我不想訓練它坐或躺下來。”她回答說：“訓練狗不戴狗帶是最難的事，首先要從很多聽話的動作開始。你說的話就等於：“我希望我的狗能做神經外科醫生，但我不想它去上學。””
很多新交易者希望坐在螢幕前，做日內交易，賺輕鬆錢。他們等於是想不上學就能做神經外科醫生。
對於任何冒險來說，紀律是必須的，尤其是在市場中，因為你沒有外部控制。由於沒人照顧你，你就要自己照顧自己，管保證金的職員例外。你可以一直進行最蠢最自毀的交易，只要你的帳戶還有足夠的錢，是沒有人阻止你的。沒有人說打住，等等，想想你在做什麼！你的經紀人會重複說一次你的訂單，以便確認。一旦你的訂單進入市場，其他交易者就要想盡一切辦法賺你的錢。
大部分的人類冒險都有原則，標準，以及專業人士保證紀律。無論你感覺多麼獨立，總是有專家在保護你。如果一個私人醫生給病人開了很多止痛藥，健康部門一定會找他瞭解情況。市場裡沒有限制，只要你有足夠的資金。攤平成本等於使用過量的麻醉藥，但沒有人阻止你。事實上，其它市場參與者希望你沒有紀律，希望你衝動。這樣他們就很容易賺你的錢。防止自毀的就是紀律。你必須建立自己的原則並使用這些原則，以防止自毀。
紀律意味著設計，測試，並使用你的交易系統。就是根據提前設置好的信號進場，出場，而不是衝動地進進出出。要做正確的事，不要做簡單的事。進行有紀律的交易遇到的第一個挑戰就是建立一個交易記錄系統。
做交易記錄
優秀的交易者做優秀的交易記錄。他們保持交易記錄不僅僅是為了他們的帳戶，而是為了學習和紀律性。如果你沒有好的交易記錄，你如何計算你的成績，給你的進步打分，從錯誤中學習？如果不從錯誤中學習，必然會重複錯誤。
當你決定要做個交易者，你等於報名上了昂貴的課程。當你搞清楚這個遊戲的時候，花費差不多可以讀個大學了，而且大部分學生無法畢業——他們退學了，交了不少學費，除了一點狂野的記憶，什麼都沒得到。
無論何時，當你決定提高自己的水準時，做記錄都會説明你。如果你想成為優秀的賽跑手，做好記錄才能想到更好的辦法。如果錢是問題，保持做記錄，並不斷回顧，一定會找到虧錢的原因。認真地做記錄，就會聚焦到問題上，你就會改進問題。
做一個優秀的交易者意味著學習多個課程——心理，技術分析，資金管理。每個課程都需要自己做交易記錄。你必須在3門課上都取得高分才能畢業。
你的第一個關鍵交易記錄是記錄所有交易的試算表。你必須記錄進場，出場，滑點和傭金，包括利潤和虧損。在第05章，方法——技術分析，會談到通道，會告訴你如何記錄每筆交易，教你在不同市場情況下做成績對比。
另外一個關鍵的交易記錄可以顯示你每月底的帳戶情況。它是圖形，資金曲線的角度可以告訴你你是否和市場同步。目標是要實現穩定上漲，中間有小的下跌。如果你的曲線是下跌的，說明你和市場不同步，你必須減少你的倉位。上下起伏的資金曲線就說明你是衝動交易。
你的交易日記是第三個關鍵交易記錄。不管你何時進行交易，把提示買賣喜好的圖列印出來。把它們貼在筆記本的左邊，並寫幾個詞解釋你為什麼買賣，寫上你的利潤目標和止損點。當你出場時，再把圖列印出來，貼在筆記本的右邊，寫上你從這次交易中學到了什麼。
這些交易記錄對交易者很關鍵，我們會在“第08章，有條理的交易者”一章繼續談。塞滿鞋盒的交易確認單不能算做交易記錄系統。要做的記錄太多了？沒有時間？你想跳過中學直接讀神經外科醫生？交易者失敗就是因為沒有耐心，沒有紀律。優秀的交易記錄把你和大眾分開，讓你走上成功之路。
為戰鬥做訓練
根據工作性質不同，你需要的訓練也不同。如果你想成為大樓清潔工，一個小時的訓練就夠了。只要學會使用拖把和掃帚的正確一端，並確認水桶沒有洞就行了。如果你想學開飛機，做手術，你需要學很多東西。交易和開飛機非常一樣難，而不是用拖把拖地那麼簡單，這意味著你需要花費很多時間和精力去掌握它。
社會要求對飛行員和醫生做嚴格的訓練，那是因為他們的錯誤是致命的。作為交易者，你可以選擇給自己造成致命的結果——社會不關心，因為你的虧損是別人的收益。飛行和醫療行業都有標準的，還有專業人士幫助他們。在交易中，你必須建立自己的原則，自己幫助自己。
飛行員和醫生通過指導者學習，而且指導者會通過測試和評估告訴他們紀律性。交易者沒有這樣的外部系統可以學習，測試，或學到紀律性。我們的工作很難，因為我們要自學，形成紀律，一次又一次地在市場中測試自己。
當我們觀看飛行員和醫生的訓練時，有3個突出的特徵。它們是慢慢地負責任，不斷地評估，訓練。我們來看看這3個特徵是否可以應用到交易上。
慢慢地負責任
飛行學校不會在第一天讓新手坐在駕駛的位置上。在醫院，如果一個醫學生第一天可以量病人的體溫，他是幸運的。他的上司會監視他，直到它可以到下一步，下一步需要更多的責任。
如何和教育新交易者比較呢？
交易不是慢慢的。大部分人突然聽說了一個消息或一個耳語說某人賺了大錢，就衝動地開始了。新手有錢揮霍。他在報紙上找到了一個經紀人，把支票快遞給他，然後開始第一次交易。現在，他要開始學習了！他們何時出場？什麼是跳空缺口？為什麼市場在漲，我的股票在跌？
對於複雜的事業來說，“沉下去或者遊起來”的方法不行，比如飛行和交易。跳下去很刺激，但刺激不是優秀的交易者追求的東西。如果你沒有明確的交易計畫，還不如帶錢去拉斯維加斯。因為結果是一樣的，至少那裡的飲料是免費的。
如果你想很認真地學習交易，用小帳戶開始，設定幾個學習目標，先學習，而不是儘快賺錢。每筆交易都要做日記，並打分。
不斷地評估和打分
軍校學生或醫學生會通過幾百種方式接受測試。教師會不斷地給他們的知識，技巧和決策能力打分。分數越高的學生則承受更多的責任，如果他的分數下滑，他需要學更多的東西，接受更多的測試。
交易者會經歷相似的過程嗎？
只要你的帳戶還有錢，你可以做衝動交易，導致虧損。你可以把成交確認單扔進鞋盒，在交稅的時候拿出來。沒有人會逼你看測試的結果，除非你自己做測試。
市場會一直測試我們，但很少有人注意。它會給每個級別的人評分，但是很少有人知道去哪裡看。另外一個非常可觀的測試是我們的資金曲線。如果你在不同市場交易，你可以分別測試，這和一個帳戶的測試方法是一樣的。我們大多數人會測試嗎？不會。飛行員和醫生必須回應監管機構，交易者則可以開溜，因為沒有人讓他們上課，他們自己的內部紀律很弱小。同時，測試是交易紀律的關鍵部分，對在市場中取勝非常重要。堅持做交易記錄並不斷複習，像本書後面說的一樣，就會讓你比沒有紀律的競爭者強了。
一直訓練，直到可以自動行動為止
我在醫學校的最後一個學期，我被安排去一個半空的房間檢查病人。突然，我聽見窗簾後面有噪音。我去看，看見另外一個病人——快死了。“沒有脈搏”我朝另外一個學生大喊，我們一起把這個人放到地上。我開始壓他的胸部，另外一個學生對他做人工呼吸。我倆都沒有去找人幫忙，但是有人打開門看見了我們。急救組跑來了，用除纖顫器救他。
我以前從沒救過人，但第一次成功了，因為我接受了5年的訓練。當需要行動時，我不必思考。訓練的目的就是自動行動，讓我們專注在策略上。
如果股票跌了5個點，怎麼辦？5個點？如果你的期貨漲停了怎麼辦？跌停了呢？如果你在交易時還要思考，你死定了。你應該花時間提前做計畫，並把可能出現的情況及對策都想好。用大腦思考這些情況，在電腦上看好，如果市場突然變化，你要知道不經過思考就能怎麼辦。
成熟的交易者能達到這個地步，大多數交易行為幾乎是自動的。這就給了你思考策略的自由。你想你想要得到的，很少去想如何得到。要想達到這個境界，你需要交易很長的時間。你交易的時間越長，交易次數越多，你學到的越多。學習時交易小倉位元，同時交易多個市場。記住，新手的第一任務是學習如何交易，不是賺錢。如果你學會了交易，錢就會來的。
