優秀的交易者以資金管理開始，以資金管理結束。6%原則首先會告訴你是否要交易。然後，在你下單前，根據進場點和止損點的距離，2%原則告訴你最大的倉位。除此之外就是做分析。本章我想用圖告訴你分析過程。
讓人吃驚的是，大多數寫交易書的人自己不交易。為了寫書，他們依靠精心選出的虛假例子。只有基金經理才會被要求公開交易記錄。我用自己的錢交易，我沒有必要把我的帳戶向好奇的人公開。然而，你還是相信我，買了我的書。因為信任都是相互的，我就把我的部分交易公開作為回報。
這些是我最近幾個月的交易。重要的是都平倉了。交易者做的最糟糕的事就是公佈自己的倉位，為了自負而暴露離決策過程。平倉的交易是歷史，我們可以學習。
這些圖表明瞭交易者如何如何做買賣決定。我的方法建立在三重濾網交易系統的基礎上——在長週期做策略決定，在短週期做戰術決定。無論何時我建倉，我會把圖表列印出來，並把提示進場的信號標記出來。無論何時我平倉，我再次列印圖，並把提示出場的信號標記出來。我也許會多說幾句，談談我第一次是如何發現潛在的機會的，如何感覺到進場和出場，等等。我不會把交易當論文寫，只寫關鍵因素，儘量快速，簡潔。
在我的書房書架裡有我的硬皮交易日記。我有時晚上走進去，躺在扶手椅裡，分析我的交易，一個又一個。有些地方很高興，有些地方很痛苦，但是都有教育作用。
當你尋找交易機會時，不要以為你能找到本書一樣的模式。這只是一個人交易日記的摘錄——最近幾個月的一些交易。而且，交易是很個人的事，不同的人對遊戲不同方面有不同的反映。有很多方法在市場賺錢，還有更多的虧錢方法。我的主要目的是告訴你我日記中的一些內容，引導你自己做交易日記，並從你的經驗中學習。
日記摘要
我交易日記中的圖表用彩色印刷，我用手做了標記。評語，寫在空白處，電報體，縮寫。為了出版，我做了手工圖，我寧願用黑白印刷，不想用彩色，同時增加了我的平均，以方便閱讀。
給陌生人看自己的交易日記，感覺就像邀請他們到我的臥室。當我們年老時，我們越來越不在乎別人怎麼說我們了。幾年前，我也不會給你看我的日記。
關鍵問題是，你要怎麼辦？你是隨便翻翻嗎？你會認真通讀嗎，評估每個交易信號？你會感覺無法相信嗎？當你看見得分不高的交易，你會覺得重要嗎？當我把最近6個交易記錄告訴你之前，我有一個問題。你會自己做交易日記嗎？如果我的例子能啟發你，我就實現了目標。
交易1——做多思科
股市跌了一年，最近幾個月加速下跌。在做這個交易之前的一個月，在交易者訓練營，我問一個客座老師，他是著名的專家，在艱難的經濟底部，金融下跌的時候，什麼公司會站起來，也就是說，在廢墟中買什麼股票。他的答案是——生物科技，思科和IBM。我把這3檔股票作為我每週觀察的對象。
圖10.1
周線圖上的進場點
圖10.2
日線圖上的進場點1
圖10.3
日線圖上的進場點2
進場
周線圖：思科下跌超過85%，但這個公司不會像一些傻瓜式的互聯網公司一樣消失。周線圖上的波動區間變窄了，在圖的右邊，竹線只有幾元的高度，1年前一條竹線有10元高。這說明很多投機者已經出場了。周線圖上，右邊，MACD柱已經漲了6周——多頭。周線圖上，2000年成頂以後，價格一直在均線下面。連接價格和均線的“橡皮筋”拉的太長，準備彈回來。
日線圖：價格和MACD柱形成了嚴重的看漲背離。看看空頭在A點是多麼強，在B點變弱了，現在在C點，價格更低，空頭已經沒勁了。另外，B，C之間價格和MACD線也形成了一個不容易看見的看漲背離。A，B，C之間2日力量指數和價格的3個看漲背離說明每一次砸盤的力量都在減弱。這個背離大喊買入，因為它表明空頭沒力氣了，多頭要接受控制權了。
交易計畫：200年4月9日以13.91的價格買入，止損在13.18，比最新的低點低的地方。
圖10.4
出場
出場
日線圖：價格反彈，漲到均線上面一點點，超賣不再嚴重，似乎要停下來了。2日力量指數在AB區間跟蹤到看跌背離，表明過去3天的反彈比之前一周要弱。
交易計畫：在2001年4月20日以18.85的價格賣出。交易得分55%（9點的通道寬度，賺了4.94點）。
交易2——做多橫穿全球電信公司
不同的股票會在幾天內互相走類似的路線。如果你知道領頭羊是怎麼走的，你可以期待落後的股票也走類似的模式。一個朋友給我打電話，問我對一大把股票有什麼看法，橫穿全球引起了我的注意。它的模式看起來像思科，思科已經為我賺錢了。
圖10.5
周線圖
進場點
圖10.6
日線圖進場點1
圖10.7
日線圖進場點2
進場
周線圖：橫穿全球下跌了80%。價格跌到了有史以來的均線下面，僅僅在10元心理支撐上面一點。MACD柱和MACD線都跟蹤到了巨大的看漲背離（分別在A-B-C和B-C）。
日線圖：A-B區域MACD柱和價格之間的看漲別離表明空頭變弱，價格慣性下跌結束，沒有大的賣壓。7個交易日錢，在10以下有個假突破，最右邊的竹線下跌，再次測試這個水準。上周的底部缺口是合理的止損點。2日力量指數跟蹤到了3個看漲背離A-B-C，表明空頭沒力氣了——絕對是買點。期待價格漲到均線以上。
交易計畫：2001年4月16日在10.05做多，止損在8.76，低於最近的低點。
圖10.8
出場點
出場
日線圖：反彈停止了，價格漲到均線上面一點點。在A-B區域，2日力量指數跟蹤到了看跌被倆，表明圖右邊的翻天結束了。
交易計畫：在2001年4月27日在11.47賣出。交易得分24%（通道寬5.82點，賺了1.42點）。
交易3——做多寶潔公司
2001年4月底的一個週末，我在加利福尼亞度假區教一個迷你訓練營。當我講了我的方法以後，訓練營的學員就花大量時間去找股票。那個週末我們分析了幾十個股票，沒有任何一個比寶潔有吸引力。週一早上，我上線下單買入。
圖10.9
圖10.10
圖10.11
進場
周線圖：價格下跌到支撐，MACD柱形成了看漲背離，同時，寬廣的市場在反彈。
日線圖：A-B區域MACD柱形成看漲背離，B點的第二個淺底表明空頭沒力氣了。2日力量指數表明有2個看漲背離，一個在2月A-B-C-D區域形成長期的，另一個在C-D區域形成短期的，給出了最後扣扳機的命令。期待價格漲到均線上，至少漲到均線下一點。
交易計畫：2001年4月23日在58.02做多，止損在55.95，在最近的底以下的位置。
圖10.12
出場
日線圖：在右邊，當收益報告出來時，價格跳空向上，我下單在62賣出，實際在63成交了。
交易結果：2001年5月1日在63賣出。交易評分45%（通道寬度10.83點，占了4.98點）。
交易4——做多IMPH
還是那個打電話給我問橫穿全球的朋友，她寫電子郵件給我問幾十個她喜歡的股票，其中就有這個，它引起了我的注意。
圖10.13
圖10.14
圖10.15
進場
周線圖：在圖的右邊有條袋鼠尾巴，在周線圖上很少看見這個圖形。之前的尾巴A和B都導致了大漲。總體市場在上漲。
日線圖：價格在支撐區，在日線圖上也能看見尾巴B。在圖的右邊2日力量指數的底很深，反映了很大的流動性，這個流動性會結束，因為價格漲到了支撐區以上。期待價格回到均線。
行動：2001年5月2日在33.86做多，止損是30.50，尾巴向下的一半位置。
圖10.16
出場
日線圖：又是一條尾巴，這次向上指。價格向上漲到均線期待已經實現了，可以在這個水準兌現利潤。
行動：2001年5月8日在36.39賣出。交易評分16%（通道16點，賺了2.53點）。
交易5——做空美國牙科中心
一個牙醫朋友叫我看看一個公司的股票，這家公司要收購他們的牙具公司。他可以擁有這家公司的股票，但他不知道是不是划算。我看確實不划算。
圖10.17
圖10.18
圖10.19
進場
周線圖：反彈遇到了嚴重的壓力，MACD柱在右邊開始變平，表明反彈快結束了。
日線圖：MACD柱，MACD線（A-B-C）和力量指數（A-B-C）都有嚴重的看跌背離。上周日間波動很小，表明多頭已經從市場撤退了，能漲到這個地步也很驚人。我計畫做空，用安全區域止損。
行動：2001年6月11日在32.21做空，止損點33.49。
圖10.20
出場
日線圖：在均線附件有很強的支撐，價格沒有崩跌。右邊最後一天的上漲碰到了安全區域止損單。
行動：2001年6月28日在31.46回補。交易評分11%（通道7點，賺了0.75點）。
交易6——做空易貝
市場在2001年走重了，很多股票下跌，我發現了易貝的交易機會啊，這次是我自己找到的。
圖10.22
圖10.23
進場
周線圖：上漲碰到了壓力，MACD過去4周以來都是下跌。動力系統再也不給出買入信號，在A點終於實現，同意做空。
日線圖：價格和MACD柱之間出現了重大的看跌背離（A-B-C），和MACD線的看跌背離一樣（B-C）。A-B-C區域力量指數和價格在右邊的看跌背離是第3個，給出了扣扳機的信號。計畫做空，用安全區域止損。
行動：2001年6月25日在69做空，止損點在72.51。
圖10.24
出場
日線圖：價格在均線下崩跌，就像過去一樣深。力量指數也跌到了它能跌到的地步——此時該回補了。
行動：2001年7月11在59.34回補。交易評分42%（通道23點，賺了9.79點）。
你的下一筆交易
我花了20年做交易，3年寫作，才完成這本書。很辛苦，但我也很享受這個旅程。對你來說，閱讀一定很辛苦，尤其當你一字不漏地研究時。我站在不同層次寫這本書，所以如果你要掌握所有的思想和概念，必須採用多種方式閱讀。除了回頭去讀幾個月和幾年前讀過的內容，當你經驗增長時，新的問題會出現。
我們花了很多時間在一起，但現在我們要分開走了。
我已經把我想做的事完成了，就是總結我的交易思想。從打字中解放出來了，我想去追逐我的激情，尤其是交易和旅遊。我在電腦螢幕前的時間太多了，我想走遠點，如果那些地方可以上網，我就在那裡交易，同時做我喜歡的事。
你會幹什麼？
你已經學習了心理學，技術分析，資金管理和做交易記錄。如果你很想成功，開始運用你學到的知識。你有自己的事做。
你的第一項工作就是建立交易記錄系統。做交易記錄就像是用鋒利的刀片對著鏡子刮鬍子。如果你看著，你就是安全的。談這個話題時，我想起了我送一個病人去匿名戒酒者協會時，他說這個聚會差點把他當酗酒者給毀了。醉酒不是好玩的事。做交易記錄也是這樣——它能防止你做衝動交易。
你的下一步是設置好資金管理原則。通過寫交易計畫的方式執行資金管理原則。一旦你這麼做了，這就成為大眾的對手了。對於本書的任何方面，或者其它書的任何方面，都要測試有效性。只有測試才能形成你自己的方法。
那些關係回報的人，太用心的人，經常會把自己逼的很苦。較好的方法是交易小倉位元，享受學習的過程。這樣你就表現的比較富有，比較有警惕性，比較自知，比較平靜。
我已經走過這條路，做了我的選擇，和內心的魔鬼對抗，從一個睜大眼的新手成長為知道自己在做什麼的人。一路上有很多艱難險阻，但這趟旅程和回報都是划算的。
合上這本書不等於說再見。如果我繼續舉辦交易者訓練營，也許你可以過來過一周，我們一起研究交易。本書的新思想都是我第一次教給訓練營學員的，對他們來說，我的努力是值得的。
我寫本書時沒有任何保留，寫了我最好的東西。我希望你也會付出你的所有，以成為優秀的交易者。我現在要回交易室了，祝你成功。
亞歷山大·埃爾德博士
紐約
2002年2月
